Михаил Даев е роден во 1881 година во Балчик, Бугарија.
Образованието го стекнал во Варненската гимназија. Во 1900 година се приклучил кон четата на Христо Чернопеев, која дејствувала во Струмичко, Поројско и Кукушко.
Во 1903 година бил во четата на Михаил Герџиков и активно учествувал во подготовките за Илинденско-Преображенското востание. Како претставник на револуционерното движење учествувал на Конгресот на Одринскиот револуционерен округ на Петрова Нива.
За време на Преображенското востание бил во четата на Георги Кондолов. По загинувањето на Кондолов, Даев го презел раководењето со четата и продолжил со востаничките дејствија.
По задушувањето на востанието се повлекол во Бугарија.
На Конгресот на Серскиот револуционерен округ во јуни 1905 година бил назначен за реонски војвода во Драмско.
По Рилскиот конгрес во 1905 година дошло до сериозни поделби во ВМОРО. Откако за задгранични претставници биле избрани Борис Сарафов, Христо Матов и Иван Гарванов, Јане Сандански одбил да ги признае нивните овластувања. Во текот на судирите меѓу двете струи, Даев постепено се разочарал од политиката на Сандански.
Во 1907 година бил обвинет за заговор против Сандански. Откако едно негово писмо било пресретнато и предадено, против него била изречена смртна пресуда.
Пресудата била извршена на 30 октомври 1907 година во селото Либјахово, Неврокопско.
Михаил Даев останал запаметен како еден од истакнатите дејци на Одринскиот револуционерен округ и учесник во Преображенското востание.